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關于A股,說幾個大家不知道的真相!

2020-03-29  袁書亞

       我們之所以在投資中,不賺錢或者虧錢,都是因為離真相太遠!

菠萝视频苹果版app       我看過一個投資大佬寫的一段話,心有戚戚焉:一個人是否有能力去偽存真,可以說是決定后期水平的核心要素。咱們的這個時代最大的特點就是:消息太多,真相太少!

菠萝视频苹果版app       比如,你站在國慶節的檔口,看待4季度的行情,你能看到啥,最長看到的,或者說各種自媒體最常讓你看到的:

       1.李大霄老師,又首發某某底,A股即將擺脫地球萬有引力,奔向月球;

菠萝视频苹果版app        2.十大券商看后市,最典型的就是國泰君安這樣的:

      展望四季度A股走勢,國泰君安李少君研報分析,盡管當前估值分層,但仍然處于較低位置。
菠萝视频苹果版app      報告認為,一方面市場對于盈利的認知開始深化,另一方面伴隨后續國內政策的進一步明朗,市場的風險偏好有望繼續修復。

      3,4,5等等。

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      咱們先不說這些判斷講的對不對,但只要理性分析你就知道這肯定不是事情的全貌,就算是女神,難道就不會有口臭了,不可能的嘛!

     所以很多時候我們需要聽到更多的聲音,比如下面這個,這份是市面上罕見的對于四季度偏謹慎的觀點,這里面的講道的很多條我覺得都還挺有價值的,跟大家詳細聊聊:

    第一條:中米之間達不成協議;

菠萝视频苹果版app      市場現在的狀態事實上是偏中米能夠達成協議來打預期量的,但是這個文章里的分析提到了另外的一種可能性,如果米方和更多方達成協議了那,會不會這邊就不急了那?

    第二條:不敢寫,自己看圖片;

    這個事情內部討論很少,但是實際上這事挺要命的,原因不多說,大家自己想。

       實際上只有咱們把第一部分李大霄老師的觀點和第二部分的觀點結合起來看,這才能反應出真實的市場狀態,然后才能有自己的判斷。

        最后還是要落實到決策上:我的判斷是2930點的A股,是有比較大的向下壓力的。但是有些悲觀的朋友,看到2500,甚至2300,我只能說,你不理解這片神奇的土地,說到底還是心里沒有太陽。

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      注意,這里有一個大邏輯還有一個中邏輯的關系:

      中邏輯是不論是外部還是內部的環境,對應A股2900點都有向下壓力,這是中邏輯。

      大邏輯是,在資本市場地位已經被提到這么高的一個位置的情況下,大跌到2500點,你當虎哥是空氣嗎?

     結合周末米帝那邊出的消息,主要有兩個:

菠萝视频苹果版app1,通過改變標準,迫使157家在美上市的中國公司退市;

菠萝视频苹果版app2,限制對中國資本市場的投資,包括包含了中國資產的指數,特別是限制養老金的進入。

        實話說,我覺得這兩個消息都是胡扯八道,尤其是第二點,這兩年外資通過滬深港通,MSCI等等通道,抄底貴州茅臺為代表的中國核心資產,暴賺1倍以上,你現在說讓他回美國存定期儲蓄,are you  kidding me?

         所以這兩個消息,影響的是上邊的A股的中邏輯,對于A股大邏輯無礙,一句話:中國最要命的問題從來不來自外部,都是來自于內部!

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      把A股的真相講清楚了,把兩個邏輯講清楚了,最后還是回到原來反復講的落腳點上了:3100點以上沒牛市,2800點以下也不會有熊市。具體操作邏輯在這篇文章也做了講解,可以再去看看。

菠萝视频苹果版app     我在星球給朋友們推薦了三個抱團標的:長江電力,三一重工,平安銀行,今天聊聊我理解的邏輯:

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    長江電力:

    1.一張付息債券 打新門票,直接受益全球利率下行周期;

     水電行業,永續經營,三峽大壩,全球水電行業龍頭,每年3.5%的利息,旱澇保收,還可用來打打科創板。 

菠萝视频苹果版app   在全球利率下行的情況下,能夠穩健分紅的公共事業股,是直接受益的。

  2.并購國內水電同行;

    這幾年三峽集團一直在出手并購國內水電同行,整合水電資源。

  當然長電的缺點也很明顯,一是貴,二是還是跟宏觀經濟有一定關系的。

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  平安銀行:

  一:轉型零售,降低宏觀經濟的影響;

       為啥招商銀行這幾年這么牛,最大原因就是在宏觀經濟整體下行的情況下,零售業務穩定性更高,壞賬少,穩定性更強。那為啥其他銀行不轉型零售銀行那?這活一般人真做不了,你得有零售服務基因。

菠萝视频苹果版app    這幾期的財報告訴你,平安轉型不錯。

  二:背靠平安集團,金融科技賦能;

   就舉個最簡單的例子,不知道大家用沒有用過平安賬戶一戶通,一個平安賬戶管理平安集團旗下所有金融資產。

  缺點還是貴,還是受宏觀經濟影響。

(這里插一句題外話,做兩平安:中國平安,平安銀行股東很好,當員工,做客戶很難受,太狼性)

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   三一重工

 一:周期屬性減弱,成長屬性增強;

菠萝视频苹果版app      我覺得抱團股里,很多朋友對三一是有誤解的,最直接的反應就是這些工程機械企業直接和國內基建情況掛鉤,這并不準確。

菠萝视频苹果版app       現在三一一方面在國外的業務拓展比較順利,海外業務高成長,另外一方面在國內持續收割中小工程機械的份額。

二:技術有一定壟斷性,現金流量好;

        本身三一的產品是有一定的技術門檻的,這也是能夠成長的關鍵原因,從經營的角度來看,現款現貨的比例越來越高,競爭格局良好。

菠萝视频苹果版app       國內和三一重工最類似的應該就是恒立液壓,不光是企業經營翔,k線走勢也像,不斷新高。

     缺點當然依然是貴,同時還是會受到基建的影響。

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       同時有兩個板塊,我旗幟鮮明的建議大家最近不要去做:養豬板塊和白酒板塊。

     先說養豬板塊,周四大跌,周五大漲,很多人就開始討論豬肉的第二春,最著名的是某狂xx段大v,我覺得他的邏輯沒有問題,就是明年出欄量的增長,但是這是中邏輯,他忽略了大邏輯。

菠萝视频苹果版app       什么是大邏輯,看下圖,一個BOSS實地督促生豬生產,你還指望豬價大漲,想啥那?

       再來說白酒板塊,這一次貴州茅臺持續督導降價,頗不尋常,在很多事沒看明白之前,謹慎點。

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菠萝视频苹果版app        明天的操作還是按照前兩天文章寫到的來,如果大跌,可能會繼續買入一點抱團標的,大家也可以參考,選擇自己喜歡的標的!

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